智通财经APP得悉，英伟达(NVDA.US)方案于美东时刻5月25日美股收盘后发布到4月30日的2023财年Q1成绩。现在商场遍及估计，该公司Q1总营收为80.9亿美元，每股收益(EPS)为1.29美元，相比之下，上年同期总营收为56.6亿美元，每股收益为0.92美元。

  英伟达近十年来开展十分迅猛，公司事务包含游戏、人工智能、数据中心、自动驾驶技能开发、加密财物发掘以及5G通讯技能等科技领域最前沿技能。在这些事务的全面带动下，这家芯片规划公司的总营收在曩昔九年间翻了5倍，从2013财年的43亿美元增加到2022财年的近220亿美元规划。

  商场对英伟达榜首财季的预期依然较高，剖析师们估计营收和赢利将同比增加40%以上，可是，全球芯片缺少或许将涉及英伟达，究竟英伟达归于上游Fab(芯片规划商)，十分依靠晶圆代工厂的产能。在上个月，英伟达曾指出，其正在加大力度弥补图形处理产品(GPU产品)库存，暗示该公司芯片缺少最严峻的时期或许现已曩昔。

  有剖析师指出，尽管这是销售额增加的好征兆，但公司旗下产品的均匀销售价格(ASP)或许因需求有所下滑而下降，并或许危害该公司曩昔持续令商场冷艳的赢利率数值。剖析师遍及表明，将亲近重视最新季度成绩陈述中有关任何芯片供需平衡发生变化的信号。

  英伟达的总营收来自五大终端商场，即数据中心、游戏、OEM&IP、轿车事务和专业可视化。其间，其大部分营收(2022财年第四季度为44.7%)来自其游戏事务。

  但是，近期英伟达游戏商场好像呈现了一些不利于英伟达的趋势，其间包含最近加密钱银惨遭兜售使得加密矿商的赢利率下降，从而有或许削减对GPU产品的需求，其次，一切GPU(无论是英伟达仍是AMD)ASP在本季度均有所下降并挨近其厂商主张零售价水平。需注意的是，加密钱银价格暴降及ASP价格下滑在5月份仍在持续，因而需求重视管理层关于本年接下来季度的成绩指引或关于商场需求的判别。

  因而，有剖析师以为英伟达游戏事务的增加势头或许将在本年的榜首季度和第二季度暂时放缓，综合性投研渠道BusinessQuant估计其游戏事务营收增加将环比放缓至6%左右，估计榜首季度约为 36.2亿美元。BusinessQuant估计英伟达第二大事务数据中心事务环比增幅将放缓至5%至34.6亿美元左右。

  估值方面，英伟达仍比规划相对其较小的竞争对手具有“同类最佳”溢价。从预期市盈率来看，英伟达该项数值仍为30x，相比之下，其竞争对手AMD(AMD.US)为22x预期市盈率，其他竞争对手预期市盈率相同相对较低，德州仪器(TXN.US)为19x、英特尔(INTC.US)为12x、高通(QCOM.US)为10x，美光科技(MU.US)为6x。

  现在，英伟达股票1年期估值已显着低于均值水平，处于1年期的最低水平区域。有剖析人士以为，这表明，假如最新成绩和成绩指引可以相等乃至超越商场预期，那么这将是长时间投资者以合理估值买入该公司股票的绝佳机遇。

  如下图所示，英伟达股价阅历了为期达六个月的困难时期，美联储加息预期之下该股惨遭商场兜售，这家科技巨子的股价从11月22日挨近350美元的盘中高点跌落约50%。自4月初以来，该股一直在处于下行通道，TradingView计算的技能面目标显现，该股周线等级处于“强力卖出”状况，整体技能面也处于“卖出”状况。

  有剖析人士以为，假如英伟达最新成绩优于商场预期，该股价格或许将打破下行通道，很大或许将重返200美元邻近的月度高点。

  与此同时，假如商场危险偏好持续下行，加上最新财报令商场感到绝望，或许导致该股165美元支撑水平被打破，并有或许进一步跌向150美元乃至有或许进一步滑向2021年5月低点邻近。